嘉实核心蓝筹混合财报解读：份额缩水9%，净资产增长5%，净利润1.04亿，管理费降32%

2025年3月28日，嘉实基金管理有限公司发布嘉实核心蓝筹混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额总额有所下降，净资产实现增长，净利润扭亏为盈，同时管理费用也有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作表现，对投资者的决策具有重要参考意义。

本期利润与资产净值情况

嘉实核心蓝筹混合在2024年实现了净利润103,630,426.57元，相比2023年的-257,200,626.18元，实现了大幅扭亏为盈。从资产净值来看，2024年末基金资产净值为769,487,397.39元，较上年度末的733,238,187.27元增长了约5%。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果，资产规模有所扩大。

基金份额净值增长率与业绩比较基准

嘉实核心蓝筹混合A类份额净值增长率在过去一年为15.14%，业绩比较基准收益率为14.53%，超出基准0.61%；C类份额净值增长率为14.10%，同样跑赢业绩比较基准。从更长时间维度看，过去三年A、C类份额净值增长率均为-18.04%，而业绩比较基准收益率为-11.31%，跑输基准。这显示出基金在短期表现较好，但长期业绩有待进一步提升。

投资策略分析

2024年权益市场波动较大，该基金在投资策略上，基于对宏观经济周期的分析，结合基本面、市场面和政策面等因素，动态调整资产配置。在股票投资方面，增加了供给端有收缩逻辑的行业内优质公司以及有全球竞争力的中国企业的配置。例如，在四季度市场波动中，通过灵活调整持仓，应对热点板块的快速切换。

业绩表现归因

基金在2024年取得正收益，得益于对政策方向的把握以及行业配置的调整。如在房地产行业出现止跌回稳迹象、家电行业受政策支持基本面改善的情况下，基金可能适时布局相关板块。然而，过去三年跑输业绩比较基准，可能是在市场长期调整阶段，资产配置或行业选择上未能充分适应市场变化。

管理费用情况

2024年当期发生的基金应支付的管理费为8,864,279.45元，相较于2023年的13,045,305.90元，下降了约32%。这可能与基金规模变动或管理费率调整有关，管理费用的降低有助于提升基金的实际收益。

托管费用情况

2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,477,379.92元，较2023年的2,174,217.60元下降了约32%。托管费的降低同样减轻了基金的运营成本。

资产组合情况

期末基金资产组合中，权益投资占比93.27%，金额为720,385,193.45元，其中股票投资达720,385,193.45元。固定收益投资占比0.01%，金额为101,911.12元。权益投资占据主导地位，反映了基金的风险偏好和投资重点。

股票投资行业分布

境内股票投资涉及多个行业，制造业、交通运输仓储和邮政业、通信服务等行业占比较高。港股通投资股票集中在通信服务、非必需消费品等行业。行业配置较为分散，有助于分散风险，但也需要精准把握各行业的发展趋势。

持有人结构

期末嘉实核心蓝筹混合A类份额中，个人投资者持有891,532,595.81份，占比100%；C类份额中，个人投资者持有53,607,828.71份，占比97.63%。整体来看，个人投资者是主要持有人。

份额变动情况

本报告期内，嘉实核心蓝筹混合A类份额由期初的987,306,372.19份降至期末的891,532,595.81份，C类份额由期初的50,336,696.68份变为期末的54,908,276.58份，总份额下降约9%。份额的下降可能与市场环境、投资者预期等因素有关。

嘉实核心蓝筹混合在2024年虽有份额下降的情况，但通过合理的投资策略实现了净利润扭亏为盈和净资产增长，同时费用降低也为投资者带来潜在利好。然而，长期业绩表现仍需关注，投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎做出投资决策。

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