2025年3月28日，融通基金管理有限公司发布了融通增辉定期开放债券型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润和管理费等关键指标均发生了显著变化。这些变化不仅反映了基金的运作情况，也为投资者提供了重要的决策依据。
主要会计数据和财务指标：盈利增长显著
本期利润大幅提升
融通增辉定开债券发起式基金在2024年表现出色，本期利润达到59,214,559.80元，相较于2023年的23,466,185.95元，增长了152.34%。这一增长主要得益于投资收益的增加，2024年投资收益为52,373,997.20元，而2023年为16,823,793.16元，涨幅明显。
| 年份 | 本期利润（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年 | 59,214,559.80 | 152.34% |
| 2023年 | 23,466,185.95 | - |
期末净资产稳步增长
期末净资产方面，2024年末达到1,079,105,183.57元，相比2023年末的1,030,888,989.46元，增长了4.68%。这表明基金资产规模在过去一年中实现了稳步扩张。
| 年份 | 期末净资产（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 1,079,105,183.57 | 4.68% |
| 2023年末 | 1,030,888,989.46 | - |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩基准对比
2024年基金份额净值增长率为5.76%，然而同期业绩比较基准收益率为7.24%，基金未能达到业绩比较基准，两者相差1.48个百分点。这可能与市场环境变化以及投资策略的执行效果有关。
| 阶段 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 5.76% | 7.24% | - 1.48% |
投资策略与运作分析：适应市场变化
市场环境分析
2024年经济整体呈修复态势，但存在结构性分化，通胀低位运行，有效需求不足，地产景气度偏弱。政策上，货币政策由稳健转向适度宽松，财政政策积极且增量加强，地产政策持续优化。债券市场利率下行但波动明显。
投资策略调整
基金组合持仓结构保持均衡，上半年久期维持在中性或中性偏高水平，积极参与波段交易；下半年久期维持中性，增加波段交易规模和频次，以适应市场变化，获取较好收益。
业绩表现：未达业绩基准
业绩回顾
截至2024年末，基金份额净值为1.1000元，份额净值增长率为5.76%，但未达到业绩比较基准收益率7.24%。这可能对投资者的收益预期产生一定影响，投资者在评估基金表现时，需综合考虑市场环境和同类基金的表现。
市场展望：维持中性策略
宏观经济与市场预测
展望2025年，国内经济内生动能依旧偏弱，货币政策适度宽松基调短期不变。债券市场利率下行趋势未变，但短期或阶段性震荡。基金管理人认为择时捕捉市场机会的策略或许更好，将在保持稳健的基础上，力求为投资人获得较好收益。
费用分析：管理费和托管费上涨
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,225,025.98元，相比2023年的2,634,028.16元，增长了60.40%。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.40%年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年 | 4,225,025.98 | 60.40% |
| 2023年 | 2,634,028.16 | - |
基金托管费
同期，当期发生的基金应支付的托管费为1,056,256.49元，较2023年的658,506.98元，增长了60.40%。基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年 | 1,056,256.49 | 60.40% |
| 2023年 | 658,506.98 | - |
交易费用与投资收益：债券投资贡献大
交易费用
2024年交易费用主要包括管理人报酬、托管费、利息支出等，营业总支出为10,552,716.13元，高于2023年的7,310,316.58元。
| 年份 | 营业总支出（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年 | 10,552,716.13 | 44.35% |
| 2023年 | 7,310,316.58 | - |
股票投资收益
股票投资收益在2024年无相关数据，而债券投资收益表现突出，达到52,373,997.20元，其中债券利息收入为43,089,473.95元，买卖债券差价收入为9,284,523.25元。
| 项目 | 2024年（元） |
|---|---|
| 债券投资收益 | 52,373,997.20 |
| 债券利息收入 | 43,089,473.95 |
| 买卖债券差价收入 | 9,284,523.25 |
关联交易：无重大关联交易
通过关联方交易单元进行的交易
报告期内，通过关联方交易单元进行的股票、债券、权证交易以及应支付关联方的佣金等均无相关数据，表明无重大关联交易情况。
股票投资明细：无股票投资
期末股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细显示，该基金在2024年末无股票投资，主要投资集中在债券等固定收益类资产。
持有人结构与份额变动：份额微降，持有人户数稳定
期末基金份额持有人户数及持有人结构
期末基金份额持有人户数为212户，持有份额为980,970,153.34份，其中机构投资者持有980,968,216.60份，占比100.00%。
| 持有人类别 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构 | 980,968,216.60 | 100.00 |
| 个人 | - | - |
开放式基金份额变动
2024年基金总赎回份额为10,211,090.60份，导致基金份额总额从期初的991,181,243.94份降至期末的980,970,153.34份，降幅为0.93%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 991,181,243.94 |
| 期末基金份额总额 | 980,970,153.34 |
| 份额变化 | - 10,211,090.60 |
| 降幅 | 0.93% |
风险提示
- 业绩不达基准风险：基金在2024年未能达到业绩比较基准收益率，投资者需关注未来业绩表现能否改善。
- 单一持有人风险：机构投资者持有份额占比100%，若出现大额赎回，可能导致基金份额净值剧烈波动和流动性风险。
- 市场风险：尽管债券市场利率下行趋势未变，但短期的阶段性震荡可能影响基金收益，投资者应做好风险评估。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。